Introdução do mercado forex indiano

Introdução ao Forex Trading.

Se você quer aprender a negociar Forex, você precisa levar em conta que isso levará tempo, esforço e disposição. A IFC Markets oferece a você não gastar muito tempo procurando materiais e, em vez disso, estudar tudo diretamente conosco. O mercado de câmbio atualmente é uma das esferas mais populares para todos, já que o volume de negócios diário nesse mercado é superior a 4 trilhões.

Esta seção revela os principais conceitos de negociação Forex e dá uma grande oportunidade para aprender a negociar no mercado cambial.

Você precisa se envolver em todos os detalhes para ter total compreensão do mercado, como ele funciona, quais instrumentos são negociados, quais são os principais conceitos em negociação, quais ferramentas analíticas existem para fazer previsões precisas, quais instrumentos têm alta liquidez e muito mais. Você pode estar confuso no começo, mas não é difícil se você o tratar seriamente. Nesta seção, você descobrirá quem são os participantes do mercado, quais os principais conceitos que devem ser lembrados e levados em consideração, como calcular o lucro / perda e muito mais.

Se você finalmente decidiu participar da negociação Forex e aprender a negociar on-line, então este é o ponto inicial e você precisa entender essas informações para ir em frente e usá-las na prática. Portanto, existe uma terminologia específica e uma lógica de negociação, que devem ser estudadas antes de qualquer passo prático. Além de ler esses artigos, você também pode abrir uma conta Demo para ver todos esses conceitos no terminal - a memória visual vai ajudar você a entender tudo mais rápido e, além disso, para um iniciante é muito importante começar com uma conta Demo. não desperdiçar dinheiro.

Além disso, recomendamos que você acompanhe eventos políticos e financeiros em todo o mundo, pois qualquer episódio que ocorra nessas esferas influencia diretamente o mercado e seu comportamento. No geral, você pode começar a negociar em uma conta Real assim que constatar que já está tendo lucros em sua conta de demonstração.

Jogadores Forex.

Os agentes do mercado são principalmente bancos comerciais que executam ordens de exportadores, importadores, instituições de investimento, fundos de seguro e aposentadoria, hedgers e investidores privados. Os bancos comerciais também realizam operações comerciais em seus próprios interesses e às suas próprias custas. O volume de negócios diário dos maiores bancos geralmente excede vários bilhões de dólares americanos e muitos obtêm seu principal lucro por meio de operações especulativas com moeda.

Centro de educação do IFCM - Aprenda a negociar.

Negociar com o IFC Markets é simples - 4 pequenos passos e você está pronto para trabalhar nos mercados financeiros com um corretor internacional.

Equívocos sobre Forex | Mitos Forex.

O Forex não é uma roleta, porque no núcleo das flutuações do preço da moeda existem certos princípios. Em primeiro lugar, o preço da moeda depende do desempenho econômico do país. Em segundo lugar, está ligado às preferências e expectativas dos jogadores Forex. É tudo um assunto de prognóstico que é provado pela análise de mercado contendo fatores objetivos ao invés de casualidade.

Negociação de margem - Negociação na margem.

Volume típico de transações no comércio interbancário estima milhões e até bilhões de dólares dos EUA. Os participantes do mercado interbancário incluem os bancos e seus clientes - as maiores corporações multinacionais, fundos de hedge e investidores privados. Assim, é evidente que os volumes de transações neste mercado são muito altos para a maioria dos investidores privados.

O que é o Bitcoin?

A Bitcoin representa uma moeda digital inventada em 2009. Satoshi Nakamoto é a pessoa por trás da criação da Bitcoin, cuja identidade ainda não foi confirmada. O limite de mercado atual para os bitcoins disponíveis para uso ultrapassa US $ 134 bilhões. A Bitcoin garante taxas mais baixas para transações do que sistemas de pagamento online e é controlada por uma autoridade descentralizada.

O que é Negociação de Margem - Volume de Negociação.

O mercado de câmbio é o maior mercado descentralizado, onde o volume de transações diárias equivale a bilhões de dólares. O volume mínimo da transação no mercado interbancário é muito alto e certamente não é acessível para investidores privados que possuem pequenos meios. Devido à negociação de margem, os investidores individuais têm a oportunidade de fazer transações on-line com vários pares de moedas.

Licitar / pedir preços e Spread.

Um par de moedas é sempre cotado em dois preços: lance para venda e pedido de compra de uma moeda base para a cotação de um.

Spread fixo vs Spread flutuante.

Spread é a diferença entre os preços Bid e Ask. É calculado em pips.

O que é Pip (porcentagem no ponto)

Pip é a menor alteração que uma taxa de câmbio de um par de moedas pode fazer.

Taxas de swap | Rolamento de Forex.

Swap (Forex Rollover) é uma cobrança ou juros para manter posições de negociação durante a noite para o próximo dia de negociação forex.

Exemplo de cálculo de swap FX.

Ao abrir uma posição longa / curta, ocorre uma compra / venda da moeda base e uma operação inversa com a moeda cotada. No caso de rolar uma posição no par de moedas AUDUSD até o dia seguinte, no IFC Markets Libor / Libid overnight taxas sobre o dólar dos EUA e Dólar australiano Overnight Deposit / Lending Rate para a moeda australiana são usados.

Como calcular seu lucro e perda.

Cada operação de negociação resulta em lucro ou perda, cujo cálculo é realizado automaticamente no servidor da plataforma de negociação. No entanto, é útil saber como esse cálculo é formulado. Existem 3 coisas importantes a serem consideradas durante o cálculo: o volume da posição aberta, a cotação do ativo e a direção da posição (Compra / Venda).

Índices do mercado de ações.

O índice do mercado de ações é um indicador do estado dinâmico do mercado de títulos. Ao comparar o valor atual do índice de mercado com seus valores anteriores, é possível estimar o comportamento do mercado, sua reação a mudanças macroeconômicas e eventos corporativos (fusões, aquisições, etc.).

Introdução ao Forex Trading.

Em nosso primeiro curso, você será apresentado ao mundo do comércio Forex. Você aprenderá o que é a negociação Forex, por que alguém opta por negociar Forex e o que realmente acontece quando você faz um comércio Forex.

Vamos levá-lo a partir de uma explicação simples de como o Forex trabalha para a seleção dos vários pares de moedas que compõem as negociações de Forex. Vamos discutir como as moedas estão listadas nos mercados de Forex. Qual é a moeda base e qual é a moeda de cotação? Como os mercados globais de Forex interagem?

Também analisaremos as muitas razões pelas quais alguém pode negociar Forex, em vez de um veículo de investimento diferente, e detalhar as vantagens e desvantagens desse tipo de negociação.

Este curso fornecerá os conhecimentos necessários para entender nossos cursos mais avançados em negociação Forex.

1.1 O que é Forex Trading?

Começamos com uma introdução à negociação Forex e ao mundo do mercado global de Forex. É importante tentar entender o básico desde o início para que o aspirante a trader possa responder à pergunta "O que é Forex?" além da simples troca de moeda.

Nesta lição introdutória, nós o levaremos para o mundo da negociação Forex, os mercados de câmbio e o que é, na verdade, a negociação de Forex.

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1.2 Porquê Negociar Forex?

Então, por que negociar em Forex? Existem muitas razões para negociar Forex e esta lição irá discutir várias delas, cada uma das quais poderá induzir um trader principiante a mergulhar na negociação Forex.

Quando você terminar a lição, você entenderá as oportunidades disponíveis nos mercados Forex.

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1.3 Mais Razões para Negociar Forex.

Então, por que comércio Forex? Uma vez que as razões se tornam claras, muitos estão ansiosos para entrar na onda. Por que negociar em Forex? Ganhar dinheiro, claro, teria que ser uma das principais razões!

Nesta lição, mostraremos a diferença entre a negociação da Foorex e outros mercados baseados na bolsa, e por que a negociação de Forex através de um corretor pode ser muito lucrativa.

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1.4 Pares de Moeda de Negociação.

O que realmente acontece quando você negocia Forex? O que significa quando falamos de "pares de moedas"?

O Euro / Dólar Americano é um par de moedas.

Esta lição entrará em mais detalhes sobre a lista de pares de moedas.

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1.5 Fundamentos do Preço de Mercado.

O que realmente faz com que o preço de mercado de alguma coisa se mova?

A resposta é a interação entre oferta e demanda.

Como a oferta e a demanda afetam os preços?

Nesta lição, mostraremos como a oferta e a demanda das duas moedas que compõem um par de moedas movem seu preço de mercado de momento a momento.

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1.6 Escolhendo um corretor on-line.

Com centenas ou mesmo milhares de corretores de Forex on-line para escolher, a abundância de escolha pode ser desconcertante. Como saber qual desses corretores é o certo para você quando estiver pronto para escolher um corretor online?

Nesta lição, explicaremos um pouco sobre como funcionam as corretoras Forex on-line e descrevemos as perguntas importantes que você deve fazer ao determinar com qual delas abrir uma conta, quando finalmente estiver pronto para dar esse passo.

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Isenção de Risco: A FX Academy não será responsável por qualquer perda ou dano resultante da confiança nas informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais de negociação e análises de corretoras Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações da FX Academy ou de seus funcionários. A negociação de moeda na margem envolve alto risco e não é adequada para todos os investidores. Como as perdas de produto alavancadas são capazes de exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir negociar com Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco.

Forex Trading e como ele determina o valor do dólar.

O mercado que negocia US $ 5,3 trilhões por dia.

Forex, ou câmbio, a negociação é um mercado internacional para compra e venda de moedas. É semelhante à bolsa de valores, onde você negocia ações de uma empresa. Como o mercado de ações, você não toma posse do dinheiro. É uma maneira de lucrar com os valores cambiantes dessas moedas com base em suas taxas de câmbio. De fato, o mercado de câmbio é o que define o valor das taxas de câmbio flutuantes.

Quanto dinheiro troca cada dia.

De acordo com o Bank for International Settlements, a média diária de negociação forex em abril de 2016 (dados mais recentes disponíveis) foi de US $ 5,1 trilhões. Desse total, US $ 2,6 trilhões foram negociados à vista. O restante estava negociando em derivativos de câmbio.

As negociações de abril caíram ligeiramente em relação ao recorde de US $ 5,4 trilhões negociados em abril de 2013. Isso é resultado de uma desaceleração no mercado de negociações à vista.

Em 2010, a negociação forex foi de US $ 4,4 trilhões negociados por dia. Em 2007, a alta pré-recessão atingiu US $ 3,2 trilhões negociados por dia. Mas a negociação forex continuou crescendo durante a crise financeira de 2008. Isso foi de até 30%. Em 20014, apenas US $ 2 trilhões foram negociados por dia negociados.

Como funciona.

Todos os negócios em moeda são feitos em pares. Todo viajante que tenha obtido moeda estrangeira fez negociação forex. Por exemplo, quando você sai de férias para a Europa, troca dólares por euros na taxa atual.

Quando você volta, troca seus euros de volta em dólares.

Cerca de um terço de todas as trocas são trocas exatas. É semelhante a trocar moeda por uma viagem. É um contrato entre o comerciante e o criador de mercado ou revendedor. O comerciante compra uma determinada moeda ao preço de compra do criador de mercado e vende uma moeda diferente ao preço de venda.

O preço de compra é um pouco maior do que o preço de venda. A diferença é o spread. É o custo da transação para o comerciante, que, por sua vez, é o lucro ganho pelo criador de mercado.

Você pagou este spread sem perceber quando trocou seus dólares por euros. Você notaria se fizesse a transação, cancelou sua viagem e depois tentou trocar os euros de volta para dólares imediatamente. Você não obteria a mesma quantia de dólares de volta.

Os dois terços restantes das bolsas são operações a termo, operações de curto prazo ou outras transações complexas. Um comércio a termo é como um comércio à vista, exceto que a troca ocorre no futuro. O comerciante paga uma pequena taxa para garantir que ele receberá uma taxa acordada em algum momento no futuro. Isso o protege do risco de aumento do valor de sua moeda preferida no momento em que ele quiser reivindicá-la. (Fonte: & # 34; Contrato a termo & # 34; Forex dos EUA)

Uma venda a descoberto é como uma negociação a termo, exceto pelo fato de que o comerciante vende a moeda estrangeira primeiro. Ele os comprará mais tarde. Ele espera que o valor da moeda caia no futuro. (Fonte: Intro to Currency Trading, OANDA. & # 34; Lucro nos Mercados em Queda (Fundamentos da Venda de Curto Prazo), & # 34; DailyFX, 8 de fevereiro de 2012)

As moedas mais negociadas.

Em abril de 2016, a maior parte do comércio (88%) ocorreu entre o dólar dos EUA e outra moeda.

O euro é o próximo, com 31%. Isso está abaixo dos 39% em abril de 2010. O iene carrega o comércio com força. Sua negociação subiu de 17% em 2007 para 22% em 2016. A negociação do yuan chinês mais que dobrou, de 2% em 2013 para 4% em 2016. Descubra o valor do dólar em cinco outras moedas.

O gráfico abaixo mostra as 10 principais moedas e a porcentagem dos negócios com moedas globais em 2016. Ela também mostra e é negociada em porcentagem entre seus principais pares de moedas, quando disponíveis.

(Fonte: “Pesquisa Trienal do Banco Central sobre Mercados de Câmbio e Derivativos”, Bank for International Settlements, abril de 2016.)

Os maiores traders

Os bancos são os maiores traders, representando 24% do volume diário de negócios. É uma fonte de receita para esses bancos que viram seus lucros declinarem após a crise das hipotecas subprime. As empresas de investimento sempre buscam maneiras novas e lucrativas de investir. A troca de moeda é uma saída perfeita para especialistas financeiros que possuem habilidades quantitativas para investir em áreas complicadas.

Os fundos de hedge e as firmas de trading proprietárias vêm em segundo lugar e contribuem com 11%. Embora representem uma proporção menor, o comércio está aumentando pela mesma razão que os bancos.

Fundos de pensão e companhias de seguros são responsáveis ​​por outros 11% do volume total de negócios.

As corporações contribuem com apenas 9%. Multinacionais devem negociar moedas estrangeiras para proteger o valor de suas vendas para outros países. Caso contrário, se o valor de uma determinada moeda do país for recusado, as vendas da multinacional também serão canceladas. Isso pode acontecer mesmo se o volume de produtos vendidos crescer.

Por que a negociação Forex é tão maciça.

A volatilidade do Forex está em declínio, reduzindo o risco para os investidores. No final dos anos 90, a volatilidade era frequente na adolescência. Às vezes chegava a 20% com o dólar norte-americano versus o iene. Hoje, a volatilidade está abaixo de 10%. Inclui volatilidade histórica ou quanto os preços subiram e desceram no passado. Inclui também a volatilidade implícita. É quanto os preços futuros devem variar, conforme medido pelas opções de futuros.

Por que a volatilidade é menor? Em primeiro lugar, a inflação tem sido baixa e estável na maioria das economias.

Os bancos centrais aprenderam a medir, antecipar e ajustar a inflação. Dois, as políticas do banco central são mais transparentes. Eles sinalizam claramente o que pretendem fazer. Como resultado, os mercados têm uma chance menor de reação exagerada. Três, muitos países também construíram grandes reservas cambiais. Eles os mantêm em seus bancos centrais ou em fundos soberanos. Esses fundos desestimulam a especulação monetária que gera volatilidade.

Quatro, melhor tecnologia permite uma resposta mais rápida por parte dos comerciantes forex. Isso leva a ajustes de moeda mais suaves. Quanto mais comerciantes houver, mais negócios ocorrerão. Isso contribui para uma suavização adicional no mercado.

Cinco, mais países estão adotando taxas de câmbio flexíveis, que permitem movimentos naturais e graduais. É mais provável que as taxas de câmbio fixas deixem a pressão aumentar. Quando as forças do mercado as sobrecarregam no final, isso causa enormes oscilações nas taxas de câmbio. Isto é verdade, em particular para as moedas de mercados emergentes, tornando-as mais importantes agentes econômicos globais. O & # 34; BRIC & # 34; países, Brasil, Rússia, Índia e China, pareciam imunes à recessão até tempos recentes. Comerciantes forex se envolveram mais em suas moedas. Em 2013, porém, esses países começaram a vacilar, levando a um êxodo e à rápida depreciação de suas moedas.

Por que a recessão não reduziu as negociações?

O BIS ficou surpreso com o fato de que a recessão não afetou o crescimento da negociação forex, como aconteceu com tantas outras formas de investimentos financeiros.

Uma pesquisa do BIS constatou que 85% do aumento foi devido ao aumento da atividade comercial de "outras instituições financeiras".

Apenas alguns operadores de alta frequência fazem a maioria dos negócios. Muitos deles trabalham para os bancos, que agora estão aumentando essa área de seus negócios em nome dos maiores distribuidores. Por último mas não menos importante, é um aumento no comércio on-line por investidores de varejo (ou ordinários). Tornou-se muito mais fácil para todos esses grupos negociar eletronicamente.

Essa mudança é composta por negociação algorítmica (também chamada de negociação de programa). Significa especialistas em informática, ou "quantum jocks", & # 34; configurar programas que conduzem automaticamente as negociações quando determinados parâmetros são atendidos. Esses parâmetros podem ser as mudanças na taxa de juros do banco central, um aumento ou uma redução no produto interno bruto de um país ou uma mudança no valor do próprio dólar. Quando um desses parâmetros é atendido, a negociação é executada automaticamente.

Como isso afeta a economia dos EUA.

No geral, a menor volatilidade na negociação forex significa menos risco na economia global do que nas décadas passadas. Por quê? Os bancos centrais ficaram mais inteligentes. Além disso, os mercados cambiais são agora mais sofisticados. Isso significa que eles são menos propensos a serem manipulados. Como resultado, perdas dramáticas baseadas apenas nas flutuações cambiais (como vimos na Ásia em 1998) são menos prováveis ​​de acontecer.

Os comerciantes ainda especulam no mercado forex embora. Em maio de 2015, quatro bancos (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays e Royal Bank of Scotland) admitiram fraudar as taxas de câmbio. Eles se juntam ao UBS, Bank of America e HSBC, que já admitiram a fixação de preços e conluio entre si para manipular as taxas de câmbio. A investigação está relacionada com a investigação da Libor. (Fonte: "Bancos próximos à liquidação na FX Probe", Wall Street Journal, 7 de maio de 2015)

1. Os mercados de câmbio: Visão geral dos fundamentos.

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Introdução aos Mercados Financeiros.

Aprenda os conceitos gerais de mercados financeiros e economia. Você verá a diferença entre os mercados primário e secundário e aprenderá sobre mercados para diferentes produtos. Você também verá vários indicadores econômicos e sua influência nos mercados. Depois de concluir este curso, você terá um histórico muito mais forte dos mercados financeiros e estará pronto para a próxima etapa da especialização. Este curso é projetado para ajudar os alunos com muito pouco ou nenhum fundo financeiro para aprender o básico dos investimentos.

Tutorial Forex: O Mercado Forex.

O mercado de câmbio (forex ou FX) é um dos mercados mais empolgantes e em ritmo acelerado. Até recentemente, a negociação forex no mercado de câmbio tinha sido o domínio de grandes instituições financeiras, corporações, bancos centrais, fundos hedge e indivíduos extremamente ricos. O surgimento da Internet mudou tudo isso, e agora é possível para os investidores médios comprar e vender moedas facilmente com o clique de um mouse através de contas de corretagem on-line.

Flutuações monetárias diárias são geralmente muito pequenas. A maioria dos pares de moedas movimenta menos de um centavo por dia, representando uma mudança menor que 1% no valor da moeda. Isso faz do câmbio um dos mercados financeiros menos voláteis da região. Portanto, muitos especuladores monetários dependem da enorme alavancagem para aumentar o valor dos movimentos potenciais. No mercado forex de varejo, a alavancagem pode chegar a 250: 1. A alavancagem mais alta pode ser extremamente arriscada, mas por causa da negociação ininterrupta e da liquidez profunda, os corretores de câmbio têm conseguido fazer da alta alavancagem um padrão da indústria para tornar os movimentos significativos para os traders de câmbio.

A extrema liquidez e a disponibilidade de alta alavancagem ajudaram a estimular o rápido crescimento do mercado e tornaram o local ideal para muitos traders. Posições podem ser abertas e fechadas em minutos ou podem ser realizadas por meses. Os preços das moedas baseiam-se em considerações objetivas de oferta e demanda e não podem ser manipulados facilmente, porque o tamanho do mercado não permite que até mesmo os maiores participantes, como os bancos centrais, movam os preços à vontade.

O mercado forex oferece muitas oportunidades para os investidores. No entanto, para ser bem sucedido, um comerciante de moeda tem que entender o básico por trás dos movimentos de moeda.

O objetivo deste tutorial forex é fornecer uma base para investidores ou comerciantes que são novos para os mercados de moeda estrangeira. Abordaremos os fundamentos das taxas de câmbio, a história do mercado e os principais conceitos que você precisa entender para poder participar desse mercado. Também nos aventuraremos em como começar a negociar moedas estrangeiras e os diferentes tipos de estratégias que podem ser empregadas.

Mercado Forex na Índia.

INTRODUÇÃO BÁSICA DA ECONOMIA INDIANA.

A Índia assistiu a uma transição sistemática de uma economia de portas fechadas para uma economia aberta desde o início das reformas econômicas no país em 1991. Essas reformas tiveram um impacto de longo alcance e ajudaram a Índia a desencadear seu enorme potencial de crescimento. Hoje, a economia indiana é caracterizada por uma política comercial e de investimento estrangeiro liberalizado, um papel significativo desempenhado pelo setor privado e desregulamentação.

A Índia cresceu e se tornou uma economia de trilhões de dólares, com um setor agrícola em grande parte auto-suficiente, uma base industrial diversificada e uma estrutura financeira e financeira estável. setor de serviços.

A Índia é agora a décima maior economia do mundo e a terceira maior em termos de PIB, com base em PPP.

Posição competitiva da Índia no mundo.

A economia da Índia tem fundamentos sólidos e é sede de vários gigantes corporativos globais eminentes que são líderes em seus respectivos campos, de acordo com o relatório Global Competitiveness Report 2011-12, a Índia está em 56 entre 142 países. O país está mais alto do que muitos países em vários parâmetros-chave, como o tamanho do mercado (3º) e a inovação (38º). Também tem um mercado financeiro sólido, que ocupa o 21º lugar no mundo.

De acordo com a Pesquisa Mundial de Perspectivas de Investimentos da UNCTAD de 2012 a 14, a Índia é o terceiro destino mais atraente para o IDE (depois da China e dos EUA) no mundo. Os mercados indianos têm um potencial significativo e oferecem perspectivas de alta lucratividade e um regime regulatório favorável para os investidores.

A Bolsa Nacional de Valores (NSE) e a Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) são as principais bolsas de valores da Índia. A BSE é a maior bolsa de valores do mundo em termos de número de empresas listadas com mais de 5000 empresas. A NSE é a terceira maior bolsa de valores do mundo em termos de número de transações.

A Índia tem um mercado financeiro robusto, de transporte e estável, que gradualmente se transformou de um sistema altamente controlado para um que está liberalizado.

INTRODUÇÃO DO MERCADO DE FOREX:

O mercado de câmbio é uma forma de troca de negociação global descentralizada de moedas internacionais. O mercado Forex funciona como âncoras de negociação entre diferentes tipos de compradores e vendedores em todo o mundo, o tempo todo.

A razão para a expansão vasta e estourando de câmbio em todo o mundo é como abaixo:

& middot; Seus enormes volumes de negociação representam a grande classe de ativos no mundo, levando a alta liquidez.

& middot; Sua dispersão geográfica.

& middot; Sua operação contínua: 24 horas por dia, exceto finais de semana.

& middot; Variedade de fatores de câmbio que afetam as taxas de câmbio.

& middot; O uso de alavancagem para melhorar as margens de lucro / prejuízo.

& middot; Com relação ao tamanho da contabilidade.

O mercado de câmbio está finalmente começando a ganhar atenção do fluxo principal. O Bank of International Settlement estima que o volume diário médio no mercado Forex é.

& ldquo; 4 trilhões $ = Rs. 226660000000000 & rdquo;

Que fazem por um mercado financeiro muito maior do mundo!

Agora, a questão é qual é o papel que a Índia desempenha em um grande grupo de noivo & eacute; mercado? Como os mercados estrangeiros afetam o mercado cambial da Índia? Como a Índia afeta os mercados estrangeiros de Forex? Quais são os resultados de flutuações no mercado forex na economia indiana?

& ldquo; Evolução do mercado de derivativos cambiais na Índia & rdquo ;:

Esse tremendo crescimento nos mercados globais de derivativos pode ser atribuído a vários fatores. Eles realocam o risco entre os participantes do mercado financeiro, ajudam a tornar os mercados financeiros mais completos e fornecem informações valiosas aos investidores sobre os fundamentos econômicos. Os derivativos também fornecem uma importante função de descoberta eficiente de preços e facilitam a desagregação de riscos.

Na Índia, a liberalização econômica no início dos anos noventa forneceu a justificativa econômica para a introdução de derivativos cambiais. As casas de negócios começaram a se aproximar ativamente dos mercados estrangeiros não apenas com seus produtos, mas também como uma fonte de capital e oportunidades de investimentos diretos. Com conversibilidade limitada na conta comercial que está sendo introduzida em 1993, o ambiente tornou-se ainda mais propício para a introdução dos produtos de hedge. Assim, o desenvolvimento do mercado de derivativos forex indiano deve ser visto junto com as medidas tomadas para reformar gradualmente os mercados financeiros indianos.

A gradual liberalização da economia indiana resultou em substancial entrada de capital em moeda estrangeira na Índia. Simultaneamente, o desmantelamento das barreiras comerciais também facilitou a integração da economia doméstica com a economia mundial. Com a globalização do comércio e o movimento relativamente livre de ativos financeiros, a gestão de risco, através de produtos derivados, tornou-se uma necessidade também na Índia.

(ii) bancos comerciais.

(iii) corretores de câmbio.

(iv) bancos centrais.

O mercado forex e derivativo indiano também se desenvolveu significativamente ao longo do ano. Conforme a pesquisa global do BIS, a participação percentual da rupia no faturamento total de todas as moedas aumentou de 0,3% em 2004 para 0,7% em 2007 e para 0,9% em 2010. O tamanho do mercado de derivativos indiano é evidente a partir dos dados acima, embora a partir do padrão global ainda esteja em seu estágio inicial. Em termos gerais, o Reserve Bank tem o poder de regular os mercados de derivativos de taxa de juros, derivativos de moeda estrangeira e derivativos de crédito. Até as alterações à Lei RBI em 2006, havia alguma ambiguidade na legalidade dos derivativos de balcão que eram liquidados em dinheiro. Isto foi agora resolvido através de uma emenda na referida Lei no que diz respeito aos derivados que se enquadram no âmbito regulamentar do RBI (com subjacente como taxa de juros, taxa de câmbio, classificação de crédito ou índice de crédito ou preço), desde que uma das partes às partes reguladas pela Lei RBI, Lei de Regulamentação Bancária ou Lei de Gestão de Câmbio (FEMA).

Atualmente, o mercado Forex indiano é o 16º maior mercado Forex do mundo em termos de volume de negócios diário, de acordo com o relatório do BIS Triennial Survey. De acordo com este relatório, o volume de negócios diário do mercado Forex indiano está por aí.

Incluindo o segmento derivado OTC. O crescimento do mercado Forex indiano deve-se ao tremendo crescimento da economia indiana nos últimos anos. Hoje, a Índia ocupa uma posição significativa no cenário econômico global e é considerada uma das economias emergentes do mundo. O crescimento constante da economia indiana e diversificação dos setores industriais na Índia contribuiu significativamente para o rápido crescimento do mercado Forex indiano o principal centro de câmbio na Índia é Mumbai, a capital comercial do país e outros centros, incluindo o principal cidades como Calcutá, Nova Deli, Chennai, Bengaluru e Cochin. Todos esses Mercados de Câmbio da Índia trabalham coletivamente implantando a mais recente tecnologia. O mercado de câmbio na Índia é um terreno florescente de lucro e iniciativas tomadas ao longo do tempo pelo governo central indiano também fortalecer a fundação.

É durante o ano de 2008 que o mercado Forex indiano viu um grande avanço que levou o Forex Forex a par com os mercados globais de Forex. É a introdução do segmento derivativo futuro no comércio Forex através da maior bolsa de valores do país & ndash; Bolsa Nacional de Valores. Este passo não só aumentou o volume de mercado Forex indiano também muitas dobras também deu ao investidor individual e varejo a chance de negociar no mercado Forex, que foi até este momento permaneceu um forte dos bancos e grandes empresas. O mercado Forex indiano recebeu outro impulso quando o SEBI e o Reserve Bank of India permitiram a negociação de contratos de derivativos nas principais bolsas de valores NSE e MCX para três novos pares de moedas. Em suas recentes circulares, o Reserve Bank of India, aceitando a proposta do SEBI, permitiu o comércio do INRGBP (Rúpia Indiana e da Grã Bretanha), INREUR (Rúpia Indiana e Euro) e INRYEN (Rúpia Indiana e Iene Japonês). Isto foi adicional ao par existente de moedas que é US $ e INR. A partir da inclusão destes três pares de moedas no circuito Forex indiano, espera-se que a cena Forex indiana aumente ainda mais, uma vez que estes são alguns dos pares de moedas mais amplamente negociados no mundo.

Um contrato cambial a termo é um acordo para a troca de moedas - para comprar ou vender uma determinada moeda - em uma data acordada no futuro, a uma taxa, ou seja, um preço, acordado agora. Essa taxa é chamada de taxa a termo.

Um comprador e um vendedor concordam com uma taxa de câmbio para qualquer data no futuro, e a transação ocorre nessa data, independentemente de quais sejam as taxas de mercado. A duração do negócio pode ser de um dia, alguns dias, meses ou anos. Normalmente, a data é decidida por ambas as partes. Em seguida, o contrato a termo é negociado e acordado por ambas as partes.

Futuro da moeda ou futuro em moeda estrangeira, é um contrato futuro para trocar uma moeda por outra em uma data específica no futuro a uma taxa de câmbio futura. Um contrato de futuros é semelhante a um contrato a termo, com algumas exceções.

Os contratos de futuros são negociados nos mercados de câmbio, enquanto os contratos de futuros tipicamente são negociados em mercados de balcão (OTC). Além disso, os contratos de futuros são liquidados diariamente na base marcada a mercado (M2M), enquanto os forwards são liquidados apenas no vencimento.

A maioria dos contratos tem entrega física, portanto, para aqueles mantidos até o último dia de negociação, os pagamentos reais são feitos nas respectivas moedas. No entanto, a maioria dos contratos é fechada antes disso. Os investidores podem encerrar o contrato a qualquer momento antes da data de entrega do contrato. Os investidores entram em contrato de futuros de moeda para fins de cobertura e especulação.

Os swaps cambiais são derivativos de balcão, e estão intimamente relacionados a swaps de taxa de juros Um swap de moeda estrangeira é uma “troca de empréstimos”, onde os pagamentos de principal e juros em uma moeda são trocados por pagamentos de principal e juros em outra moeda. . A maior parte das empresas com passivo externo de longo prazo entra em swaps de moeda para obter uma dívida mais barata e se proteger contra as flutuações da taxa de câmbio.

O melhor exemplo de transação de swap é pagar juros em rupias fixas e receber juros flutuantes em moeda estrangeira.

Ao contrário dos futuros ou forwards, que conferem obrigações a ambas as partes, um contrato de opção confere um direito a uma parte e uma obrigação, por outro. O vendedor da opção concede ao comprador da opção o direito de comprar ou vender ao vendedor um instrumento designado (moeda) a preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Se o comprador da opção exercer esse direito, o vendedor da opção é obrigado.

Os investidores podem proteger-se contra o risco cambial comprando uma opção de compra de moeda ou chamada. Por exemplo, suponha que um investidor acredite que a taxa USD / INR vai aumentar de 45,00 para 46,00, implica que se tornará mais caro para um investidor indiano comprar dólares americanos.

Neste caso, o investidor compraria uma opção de compra em USD / INR, de modo que ele ou ela pudesse ganhar com um aumento na taxa de câmbio. A opção de compra dá ao comprador da opção o direito (mas não a obrigação) de comprar moeda na data de vencimento.

O mercado de derivativos na Índia vem se expandindo rapidamente e continuará crescendo. Embora grande parte da atividade esteja concentrada em bancos estrangeiros e em alguns bancos do setor privado, cada vez mais os bancos do setor público também participam desse mercado como criadores de mercado e não apenas usuários. Sua participação depende do desenvolvimento de habilidades para adaptar a tecnologia e desenvolver práticas sólidas de gerenciamento de riscos. Embora os derivativos sejam muito úteis para hedge e transferência de risco e, portanto, melhorem a eficiência do mercado, é necessário manter em vista os riscos de alavancagem excessiva, falta de transparência, principalmente em produtos complexos, dificuldades na avaliação, exposições a risco de cauda, ​​exposição de contraparte e risco sistêmico. É evidente que há necessidade de maior transparência para capturar o mercado, os riscos de crédito e de liquidez nas posições extrapatrimoniais e fornecer capital para isso. Do ponto de vista corporativo, entender o produto e os riscos inerentes ao longo da vida do produto é extremamente importante. O desenvolvimento adicional do mercado também dependerá da adoção de padrões internacionais de contabilidade e práticas de divulgação por todos os participantes do mercado, inclusive corporativos.

Aumentar a conversibilidade na conta de capital aceleraria o processo de integração dos mercados financeiros indianos com os mercados internacionais. Algumas das pré-condições necessárias para isso, conforme sugerido pelo relatório da comissão de Tarde, já estão sendo cumpridas. O aumento da conversibilidade comporta o risco de remover a insularidade dos mercados indianos para choques externos como a crise do Sudeste Asiático, mas uma gestão adequada da transição deve acelerar o crescimento dos mercados financeiros e da economia. A introdução de produtos derivados adaptados a requisitos corporativos específicos permitiria que a empresa se concentrasse completamente em seus principais negócios, reduzindo o risco da moeda e os riscos da taxa de juros e, ao mesmo tempo, permitindo que ela ganhasse apesar de quaisquer transtornos nos mercados financeiros.

O aumento da conversibilidade sobre a rupia e o impulso regulatório para novos produtos devem incluir uma série de produtos e estruturas inovadores, adaptados às necessidades do negócio. As possibilidades são muitas e incluem opções de INR, futuros de moeda, opções exóticas, contratos de taxa a termo de rúpia, swaps de moeda rupia e cruzada, bem como estruturas compostas dos itens acima para atender às necessidades de negócios e criar opções reais.