Negociação de opções de futuros de energia

Negociação de opções de futuros de energia
No atual ambiente político e econômico em mudança, é cada vez mais importante que as empresas aprendam a usar adequadamente os vários instrumentos de negociação para se protegerem contra a volatilidade dos preços. Desde que o primeiro contrato de futuros de energia foi introduzido há quase um quarto de século, o comércio de futuros e opções de energia desempenhou um papel importante na proteção contra flutuações nos preços de derivados de petróleo, petróleo, gás natural, propano, eletricidade e, mais recentemente. , carvão.
Nesta segunda edição de sua cartilha de best-sellers, os autores Errera e Brown explicam como os mercados de futuros e opções negociados em bolsa funcionam e como as empresas podem usar com sucesso os mercados em sua estratégia global para aumentar a lucratividade. Eles cobrem tudo, desde a mecânica do mercado, cobertura, negociação de spread e negociação técnica até a história e crescimento dos mercados. Também está incluído um extenso apêndice detalhando as especificações do contrato para 13 contratos de futuros / opções de energia. BÔNUS: Um resumo das regras dos contratos de futuros e opções de energia mais ativos está incluído!
"Este é um excelente livro para quem quer aprender mais sobre futuros e opções, especialmente com exemplos específicos de negociação de energia. É muito fácil de ler e muito compreensível para qualquer pessoa sem formação em jargão financeiro".
Mercados de contratos de futuros e opções Mecânica de mercado Comportamento de futuros de commodities Especulação e spread trading Cobertura Introdução às opções de futuros Estratégias de opções de energia Factores técnicos História e crescimento Implicações económicas dos futuros e opções de energia Anexos Glossário Índice remissivo.
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Abastecendo Futuros No Mercado De Energia.
Os preços da energia podem ser extremamente voláteis, devido ao fato de que a energia é provavelmente o produto mais tático e político do mundo. O preço da energia afeta não apenas as indústrias, mas também as nações. Neste artigo, exploraremos como o mercado de energia influencia quase tudo o que fazemos.
O que são contratos futuros de energia?
Um contrato futuro de energia é um contrato juridicamente vinculativo para a entrega de petróleo bruto, sem chumbo, óleo de aquecimento ou gás natural no futuro a um preço acordado. Os contratos são padronizados pela New York Mercantile Exchange (NYMEX), quanto à quantidade, qualidade, horário e local de entrega. Apenas o preço é variável. (Para ler sobre os princípios básicos dos futuros, consulte os Fundamentos de Bases de Opções e os Futuros Fundamentais.)
Vantagens dos contratos futuros.
Os contratos de futuros oferecem aos especuladores um veículo de investimento de risco / retorno maior devido à quantidade de alavancagem envolvida com commodities. Os contratos de energia, em particular, são produtos altamente alavancados. Por exemplo, um contrato de futuros para o petróleo bruto controla 1.000 barris de petróleo bruto. O valor em dólares deste contrato é 1.000 vezes o preço de mercado de um barril de petróleo bruto. Se o mercado estiver sendo negociado a US $ 60 / barril, o valor do contrato é de US $ 60.000 (US $ 60 x 1.000 barris = US $ 60.000). Com base nas regras de margem de câmbio, a margem necessária para controlar um contrato é de apenas US $ 4.050. Assim, por US $ 4.050, pode-se controlar US $ 60.000 em bruto. Isso dá aos investidores a capacidade de alavancar $ 1 para controlar aproximadamente US $ 15. (Saiba mais sobre alavancagem em Qual é a diferença entre alavancagem e margem?)
Mais especificamente, o tipo de crude em questão é a variedade de óleo cru doce-claro, que, de acordo com o NYMEX, contém níveis mais baixos de enxofre. Este tipo de petróleo bruto é negociado em dólares e cêntimos por barril, e cada contrato futuro envolve 1.000 barris. Como no exemplo acima, quando o petróleo bruto é negociado em US $ 60 / barril, o contrato tem um valor total de US $ 60.000. Por exemplo, se um trader está comprado por $ 60 / barril, e os mercados se movem para $ 55 / barril, esse é um lance de $ 5.000 ($ 60 - $ 55 = $ 5, $ 5 x 1.000 bl. = $ 5.000).
Crude tem um limite diário de US $ 10 / barril, que é expandido a cada cinco minutos, conforme necessário. Isso significa que o petróleo bruto nunca terá um limite de bloqueio superior ou inferior. Lembre-se, uma diferença de US $ 10 em um barril de petróleo é uma movimentação de US $ 10.000 por contrato.
Porque a energia está em tal demanda, é entregável todos os 12 meses do ano. Para manter um mercado ordenado, as trocas estabelecerão limites de posição. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode manter. Existem diferentes limites de posição para hedgers e especuladores.
O óleo de aquecimento é negociado em dólares e cêntimos por galão. Um contrato de óleo de aquecimento controla 42 mil litros ou um vagão. Quando o preço do óleo de aquecimento estiver sendo negociado a US $ 1.5000 / galão, o valor em dinheiro desse contrato será de US $ 63.000 (US $ 1.5000 x 42.000 = US $ 63.000).
O óleo de aquecimento, como o petróleo bruto, também tem limites de posição estabelecidos pelas bolsas, que não são mais de 7.000 contratos no total, e não mais de 1.000 contratos durante os últimos três dias do mês atual.
Gás sem chumbo (RBOB)
O gás é comercializado no mesmo tamanho de contrato de 42 mil galões (1.000 barris) como óleo de aquecimento. Ele também é negociado em dólar e centavos, portanto, se o mercado estiver sendo negociado a US $ 2 / galão, o contrato terá um valor de US $ 84.000 (US $ 2 x 42.000 = US $ 84.000). Como o resto das energias, este é um contrato de alto valor em dólares e é bastante alavancado. Os limites diários aqui equivalem a um movimento de US $ 10.500 por contrato ou 25 centavos / galão.

Preços futuros de energia.
energias Futures News.
Chris Haverkamp - Paragon Investments, Inc. Sex 23 de fevereiro, 15:56 CST.
Nossa coluna semanal analisa comícios em cacau, soja e petróleo bruto.
Murali Sarma - Trade Guidance, LLC Sex 23 de fevereiro, às 15:04 CST.
Uma foto com nossas sugestões de entrada / parada / saída - é tudo que você precisa para o intraday!
Daniel D. Burke - Pesquisa BFG Sex 23 de fevereiro, 10h07 CST.
ALIMENTADO FAZ UM USD MAIS FORTE.
Nadia Simmons - Sol Lucra Sex 23 de fevereiro, 10:01 AM CST.
Na quinta-feira, o preço do ouro negro subiu depois que o relatório semanal do EIA mostrou um declínio inesperado nos estoques de petróleo bruto. Isso é uma alta?
Phil Flynn - O Grupo de Futuros PRICE Sex 23 de fevereiro, 8:42 CST.
Enquanto os negociantes de petróleo pessimistas mantiveram seu foco no lado da oferta de petróleo, muitos se esqueceram de se concentrar no lado da demanda e é o lado da demanda que impulsionou.
Bill Baruch - Blue Line Futures Sex 23 de fevereiro, 06:59 CST.
O S & P está construindo uma bandeira de touro, enquanto o petróleo bruto enfrenta forte resistência.
Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.
Barchart Inc. © 2018.
Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.
A página Futures Commodity Groupings lista os principais contratos dos principais mercados futuros norte-americanos e europeus.
Dividido em diferentes grupos de mercadorias, você verá novos dados de preço aparecerem na página, conforme indicado por um "flash". Os preços futuros estão atrasados ​​10 minutos, por regras de câmbio, e estão listados no CST.
Quadros de tempo.
Escolha um dos dois quadros de tempo da lista suspensa encontrada na barra de ferramentas da tabela de dados:
Intraday - Os preços intraday por commodity sempre mostrarão os preços da última sessão do mercado. O 's' após o último preço indica que o preço foi estabelecido para o dia.
Fim do dia - Os preços de fim de dia por mercadoria são atualizados até às 19h CST todas as noites e incluem as informações de Volume e Interesse em Aberto da sessão anterior.
Atualizações de dados.
Para páginas que exibem visualizações Intraday, usamos os dados da sessão atual, com novos dados de preços aparecem na página como indicado por um "flash". Stocks: atraso de 15 minutos (os dados de morcegos para ações dos EUA são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.
A lista de símbolos incluídos na página é atualizada a cada 10 minutos durante o dia de negociação. No entanto, as novas ações não são automaticamente adicionadas ou reclassificadas na página até que o site realize sua atualização de 10 minutos.
As páginas são ordenadas inicialmente em uma ordem específica (dependendo dos dados apresentados). Você pode re-classificar a página clicando em qualquer um dos títulos das colunas na tabela.
A maioria das tabelas de dados pode ser analisada usando "Exibições". Uma Visão simplesmente apresenta os símbolos na página com um conjunto diferente de colunas. Os membros do site também podem exibir a página usando Vistas personalizadas. (Basta criar uma conta gratuita, efetuar login, criar e salvar as exibições personalizadas para serem usadas em qualquer tabela de dados.)
Cada Vista tem uma coluna "Links" na extrema direita para acessar a Visão geral das Cotações de um símbolo, Gráfico, Quotas Opções (quando disponível), Barchart Opinion e página de Análise Técnica. As visualizações padrão encontradas em todo o site incluem:
Vista principal: símbolo, nome, último preço, alteração, variação percentual, alta, baixa, volume e hora da última negociação.
Tabela de dados Expandir.
Único para Barchart, as tabelas de dados contêm um & quot; expandir & quot; opção. Clique no & quot; + & quot; ícone na primeira coluna (à esquerda) para & quot; expandir & quot; a tabela para o símbolo selecionado. Percorra widgets dos diferentes conteúdos disponíveis para o símbolo. Clique em qualquer um dos widgets para ir para a página completa.
Rolagem horizontal em tabelas largas.
Especialmente quando se usa uma visualização personalizada, você pode achar que o número de colunas escolhidas excede o espaço disponível para mostrar todos os dados. Nesse caso, a tabela deve ser rolada horizontalmente (da esquerda para a direita) para exibir todas as informações. Para fazer isso, você pode rolar para a parte inferior da tabela e usar a barra de rolagem da tabela, ou você pode rolar a tabela usando o pergaminho incorporado do navegador:
Clique com o botão esquerdo do mouse em qualquer lugar da mesa. Use as setas esquerda e direita do teclado para rolar a tabela. Repita isso em qualquer lugar enquanto você se move pela tabela para habilitar a rolagem horizontal.
FlipCharts.
Também exclusivo para o Barchart, FlipCharts permite que você percorra todos os símbolos na tabela em uma vista de gráfico. Ao visualizar o FlipCharts, você pode aplicar um modelo de gráfico personalizado, além de personalizar a maneira como você pode analisar os símbolos. FlipCharts é uma ferramenta gratuita disponível para membros do site.
O download é uma ferramenta gratuita disponível para os membros do site. Essa ferramenta fará o download de um arquivo. csv para a Visualização que está sendo exibida. Para tabelas geradas dinamicamente (como Stock ou ETF Screener) onde você vê mais de 1.000 linhas de dados, o download será limitado a apenas os primeiros 1000 registros da tabela. Para outras páginas estáticas (como a lista Russell 3000 Components), todas as linhas serão baixadas.
Os membros gratuitos estão limitados a 10 downloads por dia, enquanto os membros Premier do Barchart podem baixar até 100 arquivos. csv por dia.
Se você precisar de mais de 50 downloads por dia, entre em contato com o Barchart Sales pelo telefone 866-333-7587 ou envie um e-mail para solutions @ barchart para obter mais informações ou opções adicionais sobre dados históricos do mercado.
Notícias de futuros.
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As noções básicas de opções de futuros.
As opções de futuros podem ser uma maneira de baixo risco de se aproximar dos mercados futuros. Muitos novos traders começam negociando opções de futuros em vez de contratos de futuros diretos. Há menos risco e volatilidade na compra de opções em comparação com contratos futuros. Muitos comerciantes profissionais negociam apenas opções. Antes de negociar opções de futuros, é importante entender o básico.
Quais são as opções de futuros?
Uma opção é o direito, não a obrigação, de comprar ou vender um contrato futuro a um preço de exercício designado por um determinado período.
As opções de compra permitem que uma pessoa adote uma posição longa ou curta e especule se o preço de um contrato futuro será maior ou menor. Existem dois tipos principais de opções - chamadas e puts.
Chamadas - A compra de uma opção de compra é uma posição longa, uma aposta de que o preço do futuro subjacente subirá. Por exemplo, se alguém espera que os futuros de milho subam, eles podem comprar uma opção de compra de milho. Coloca - A compra de uma opção de venda é uma posição vendida, uma aposta de que o preço do futuro subjacente será menor. Por exemplo, se alguém espera que os futuros de soja se movam para baixo, eles podem comprar uma opção de venda de soja. Premium - O preço que o comprador paga e o vendedor recebe por uma opção é o prêmio. Opções são seguro de preço. Quanto menor a probabilidade de uma opção passar para o preço de exercício, menos onerosa é a absoluta e, quanto mais altas as chances de uma opção passar para o preço de exercício, mais caros se tornam esses instrumentos derivativos. Meses do contrato (Hora) - Todas as opções têm uma data de validade, elas são válidas apenas para um período específico. Opções estão perdendo ativos; eles não duram para sempre. Por exemplo, uma chamada de milho de dezembro expira no final de novembro. Como ativos com um horizonte de tempo limitado, deve-se dar atenção às posições das opções. Quanto maior a duração de uma opção, mais cara ela será. A parte do termo do prêmio de uma opção é seu valor de tempo.
Preço de Exercício - Este é o preço pelo qual você pode comprar ou vender o contrato de futuros subjacente. O preço de exercício é o preço do seguro. Pense desta maneira, a diferença entre um preço de mercado atual e o preço de exercício é semelhante à dedutível em outras formas de seguro. Como exemplo, uma chamada de milho de US $ 3,50 em dezembro permite que você compre um contrato futuro de dezembro a US $ 3,50 a qualquer momento antes que a opção expire. A maioria dos traders não converte opções em posições de futuros; eles fecham a posição da opção antes da expiração.
Exemplo de compra de uma opção:
Se se espera que o preço dos futuros de ouro suba nos próximos 3-6 meses, provavelmente comprariam uma opção de compra.
Compra: 1 de dezembro $ 1400 gold call em $ 15 1 & # 61; número de contratos de opção comprados (representa 1 contrato futuro de ouro de 100 onças em dezembro) Mês do contrato de opção $ 1400 & # 61; preço de exercício Contrato de futuros subjacente Call & # 61; type of option $ 15 & # 61 ; premium ($ 1.500 é o preço para comprar esta opção ou, 100 onças de ouro x $ 15 & # 61; $ 1.500)
Mais Infomation On Options.
Opções são seguro de preço e estão perdendo ativos, seus valores decaem com o tempo. Os prêmios de opções possuem dois valores - valor intrínseco e valor de tempo. Valor intrínseco é a parte da opção dentro do dinheiro. O valor do tempo é a parte do prêmio da opção que não está no dinheiro. Existem três classificações para todas as opções: In-the-money - uma opção que tem valor intrínseco Out-of-the-money - uma opção sem valor intrínseco At-the-money - e opção sem valor intrínseco onde o preço de o ativo subjacente é exatamente igual ao preço de exercício da opção. O principal determinante dos prêmios de opções é a “volatilidade implícita”. Volatilidade implícita é a percepção do mercado sobre a variação futura do ativo subjacente. A volatilidade histórica é a variação histórica real do ativo subjacente no passado. Em qualquer negociação de opções, o comprador paga o prêmio e o vendedor recebe o prêmio.
Comprar uma opção é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo irá valorizar. Comprar uma opção de venda é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo irá depreciar.
Compradores de opções são compradores de seguros.
Quando você compra uma opção, o risco é limitado ao prêmio que você paga. Vender uma opção é o equivalente a atuar como a companhia de seguros. Quando você vende uma opção, tudo o que você pode ganhar é o prêmio que você recebe inicialmente. O potencial para perdas é ilimitado. O melhor hedge para uma opção é outra opção do mesmo ativo, pois as opções agem de maneira semelhante ao longo do tempo.

O ICE transfere a negociação de futuros de energia.
A Intercontinental Exchange (ICE) planeja transferir negociações em centenas de contratos futuros de energia de Londres para os EUA para evitar as regras do MiFID II, de acordo com o Financial Times.
A Chicago Mercantile Exchange (CME) liberou quatro negociações em bloco em futuros agrícolas pela primeira vez na segunda-feira, de acordo com a Bloomberg. Os negócios de blocos ocorreram em futuros de suínos, trigo do Mar Negro e fertilizantes de ureia.
A Bolsa de Opções do Conselho de Chicago (CBOE) está agora fornecendo sua cotação de ações em tempo real e informações comerciais do Cboe One para a Thomson Reuters. O relacionamento verá a Thomson Reuters oferecendo aos clientes o Cboe One Resumo Feed, que oferece uma visão unificada das cotações agregadas (Melhor Oferta e Oferta), negociações (Última Venda) para 4 bolsas de valores Cboe EUA.
A Bolsa de Valores de Shenzhen (SZSE) continuará em 2018 comprometida com a rígida filosofia de supervisão baseada em leis do CSRC. O SZSE enriquecerá e completará as categorias de ações disciplinares, otimizará os procedimentos de trabalho e melhorará a pertinência, transparência e credibilidade do trabalho.
A Tradeweb informou que os volumes do mercado de crédito europeu aumentaram 70% até agora este ano em relação ao ADV em 2017, já que o MiFID II está impulsionando o comércio eletrônico.
A GMEX Technologies fez uma parceria com a Colt para entregar o Exchange-in-a-Box da GMEX sobre a extranet financeira da Colt PrizmNet. Dado o alcance global da Colt PrizmNet, a parceria expandirá as conexões das bolsas de mercados emergentes para participantes globais.
A Associação Global de Contrapartes Centrais (CCP12) expressou preocupações com relação à aplicação do Índice de Alavancagem da Basiléia nos negócios de clientes compensados ​​pela CCP. A CCP12 enfatiza a necessidade de permitir que os bancos compensem a margem segregada em favor dos clientes em relação às operações de seus clientes para fins de cálculo das exposições do índice de alavancagem. Os membros de compensação também devem ser capazes de remover o caixa lançado como margem para fins de determinação do índice de alavancagem.
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA: Direxion, Exchange Listed Funds, ProShares e VanEck retiraram planos para listar os ETFs da Bitcoin. Além disso, a SEC está trabalhando em sua própria versão da “regra fiduciária” de acordo com o WSJ. A regra da SEC afetaria todas as contas de corretagem, não apenas os fundos de aposentadoria, conforme regulamentação emitida pelo Departamento do Trabalho.
Tadawul está ajustando regras para facilitar o investimento estrangeiro. "As mudanças são exigidas pelo crescimento do mercado e pelo que as instituições internacionais nos dizem", disse o presidente-executivo Khalid al-Hussan à Reuters.
A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) atrasou a publicação dos dados sobre o mecanismo de limitação de volume duplo (DVC) para janeiro de 2018. A atual qualidade e integridade dos dados não permitem uma publicação suficientemente significativa e abrangente do limite de volume cálculos, conforme exigido no MiFID II / MiFIR, e a ESMA tomou esta decisão para evitar a criação de um campo de jogo desnivelado. A ESMA alertou as agências de notação de crédito e os repositórios de transações quanto à falta de transparência nas suas taxas. A ESMA Maijoor disse que “o objetivo final é garantir que os clientes saibam exatamente o que estão pagando”.
A tecnologia da Future Industry Association (FIA) expandiu o serviço de Banco de Dados de Limites de Posição para incluir limites de posição para derivativos de commodities, conforme definido pelos reguladores europeus sob o MiFID II.

Futuros, Opções & # 038; Derivados.
Este curso de dois dias ajudará você a entender quais futuros, opções e derivativos são, como eles funcionam, como são usados, onde são negociados, os benefícios e as limitações de cada tipo de instrumento e como eles podem ser aplicados tanto a métodos especulativos operações de hedge comercial e comercial.
Os tópicos abordados incluem:
O vocabulário de futuros, opções e derivativos. O que, por que, como e quem dos mercados de futuros, opções e derivativos. A matemática dos prêmios de opções, volatilidade histórica e implícita e os gregos. Diferenças e semelhanças de futuros, opções e derivativos. Negociação em tempo real e exemplos de cobertura para todos os produtos na infraestrutura de energia usando futuros, opções e derivativos. Correlação e análise de base. Modelos de precificação de opções: Black - Scholes e Cox-Ross-Rubenstein. As opções populares disseminam estratégias usadas por especuladores e hedgers comerciais.
Cursos ao vivo x on demand.
Com os cursos ao vivo tradicionais da EMI, você terá uma experiência presencial em sala de aula, na qual poderá se conectar diretamente com seu instrutor e colegas do setor. Os cursos EMI On Demand oferecem a você acesso on-line instantâneo a cursos narrados por instrutor que você pode iniciar, parar, pausar e visualizar conforme sua conveniência.
Por favor, observe: O conteúdo exato será diferente entre nossos cursos ao vivo e por demanda. Créditos CPE não disponíveis para cursos On Demand. Os cursos sob demanda também não contêm nenhuma simulação de negociação listada, exercícios de grupo, etc. Veja os Futuros, Opções & amp; Descrição do curso Derivatives On Demand para detalhes completos.
Este curso é aplicável a todos os níveis da infraestrutura energética, incluindo petróleo, gás natural, eletricidade e carvão. Indivíduos cujas decisões têm impacto financeiro significativo serão beneficiados por este programa. Gerentes de áreas como marketing, vendas, manufatura, engenharia, suprimento e distribuição, gerenciamento de risco de negociação, compras e financeiro e contábil acharão o curso altamente benéfico.
Próximas Datas.
8 a 9 de maio de 2018.
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8 a 9 de maio de 2018.
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